Dow Jones Industrial Average Mundur dari Rekor Tertinggi tetapi Siap untuk Kenaikan Mingguan
- Dow Jones turun dari rekor tertinggi pada hari Jumat saat saham teknologi melemah.
- Meski melemah, Dow melawan tren dan menuju kenaikan mingguan.
- Para investor terus secara diam-diam mengurangi taruhan AI mereka dan beralih ke saham-saham pertumbuhan.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) mundur dari rekor tertinggi intraday pada hari Jumat bersama dengan rekan-rekan indeks utamanya saat para investor terus beralih dari sektor teknologi ke sektor yang lebih berorientasi nilai. Dow sempat mencapai rekor intraday baru sebelum turun 0,3%. Meskipun ada sedikit deflasi di ruang teknologi AS di paruh kedua minggu perdagangan, Dow berada di jalur untuk menyelesaikan minggu dengan catatan positif, naik 1,26% dari tawaran awal hari Senin.
S&P 500 (SP500) turun 0,8%, dan Nasdaq juga turun 1,3%, terbebani oleh penurunan tajam 10% pada Broadcom (AVGO) menyusul kekhawatiran tentang tekanan margin meskipun ada pendapatan yang kuat dan prospek chip kecerdasan buatan yang optimis.
Saham teknologi AI terus melemah
Pengurangan perdagangan kecerdasan buatan meluas, dengan AMD, Palantir Technologies (PLTR), dan Micron (MU) juga diperdagangkan lebih rendah. Sebaliknya, sektor keuangan, kesehatan, dan industri menarik minat beli. Visa (V), Mastercard (MA), UnitedHealth Group (UNH), dan GE Aerospace (GE) termasuk di antara para pemenang kunci. Lululemon (LULU) melonjak 10% setelah mengumumkan bahwa CEO-nya akan mengundurkan diri pada akhir Januari.
Sesi hari Jumat memperpanjang tema rotasi yang dipercepat setelah pemangkasan suku bunga ketiga Federal Reserve (The Fed) tahun ini pada hari Rabu. Perubahan ini mendorong saham-saham nilai dan siklikal lebih tinggi di awal minggu, mengangkat Dow dan S&P 500 ke penutupan rekor sementara Nasdaq tertinggal karena melemahnya Alphabet (GOOG), Nvidia (NVDA), dan nama-nama pertumbuhan tinggi lainnya. Saham-saham berkapitalisasi kecil terus berkinerja lebih baik, dengan Russell 2000 naik lebih dari 1% untuk minggu ini dan mencetak rekor baru.
Para pengambil kebijakan mendorong konsensus suku bunga
Presiden Federal Reserve Chicago, Austan Goolsbee, mengatakan bahwa ia menentang pemangkasan suku bunga minggu ini, berargumen bahwa para pengambil kebijakan seharusnya menunggu lebih banyak data sebelum bergerak lagi. Ia menyatakan percaya bahwa suku bunga bisa lebih rendah pada tahun 2026 tetapi menyuarakan ketidaknyamanan dengan "front-loading" pelonggaran sementara kemajuan inflasi tetap tidak pasti. Ketidaksetujuannya, bersama dengan ketidaksetujuan Presiden Fed Kansas City, Jeffrey Schmid, dan Gubernur Stephen Miran, menambah nuansa pada latar belakang kebijakan saat pasar menilai kembali dinamika pertumbuhan dan valuasi.
Grafik Harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.