Dow Jones Industrial Average Bergumul dengan Ketakutan Konsentrasi Pasar yang Baru
- Dow Jones melemah pada hari Selasa, berjuang di sekitar level 47.000.
- Pasar ekuitas menunjukkan tanda-tanda kelebihan ekstensi saat kekhawatiran akan overvaluasi AI membayangi.
- Data tenaga kerja swasta yang akan dirilis minggu ini akan memiliki arti penting tambahan karena data resmi tetap suram.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun seiring dengan rekan-rekan indeks utamanya pada hari Selasa, kehilangan hampir 300 poin dari harga penutupan hari Senin saat para investor beralih ke kekhawatiran baru bahwa kegilaan teknologi AI global mungkin telah membuat pasar ekuitas terlalu terfokus pada saham-saham kunci dengan kekuatan pendapatan yang meragukan.
Dow Jones menghadapi kelemahan baru setelah mencatatkan rekor tertinggi minggu lalu
Dow Jones jatuh ke harga intraday terendah dalam lebih dari seminggu, menurun ke 46.840 sebelum menemukan pijakan yang lemah di dekat level 47.000. Dengan adanya penarikan ringan pada saham-saham teknologi AI, pasar ekuitas yang lebih luas menunjukkan beberapa tanda peringatan yang mengkhawatirkan: Meskipun mencatatkan kenaikan tipis pada hari Senin, lebih dari 300 saham yang terdaftar di indeks Standard & Poor’s 500 (S&P 500) ditutup di zona merah untuk hari itu, dengan setiap kenaikan sepenuhnya berada di tangan para favorit rally teknologi yang terkonsentrasi. Dengan rally AI yang saling memberi makan mengambil jeda pada hari Selasa, kurangnya "lebar" yang signifikan dalam ekuitas mulai terlihat.
Pemain pasar keuangan kunci, terutama CEO Goldman Sachs (GS) dan Morgan Stanley (MS), bergantian memperingatkan bahwa pasar yang terlalu terulur dapat menghadapi penarikan, dengan kedua ketua megabank memperingatkan kemungkinan penurunan pasar yang luas dalam kisaran 10-20% selama satu atau dua tahun ke depan. Dow Jones saat ini turun sedikit lebih dari 2% dari rekor tertinggi sedikit di atas 48.000, yang dicapai baru saja minggu lalu.
Palantir mungkin tidak sebanding dengan pendapatan dua abad setelah semua
Sebagai contoh sempurna dari kurangnya lebar pasar saat ini, Palantir (PLTR) turun lebih dari 7% pada hari Selasa, menurun tajam meskipun secara luas mengalahkan ekspektasi pendapatan Wall Street. Meskipun sangat terlibat dalam ruang teknologi AI dan memberikan banyak perhatian untuk mengatasi rasa gatal integrasi AI para investor, perusahaan ini masih jauh dari memberikan kenaikan pendapatan yang berarti pada segmen-segmen yang paling dipromosikan. Para investor mungkin mulai meragukan Palantir yang memiliki rasio P/E ke depan di suatu tempat antara 200 dan 700, tergantung pada bagaimana Anda menggabungkan angka-angka neraca.
Dengan data nyata terhenti, data pekerjaan ADP akan meningkat
Angka Perubahan Ketenagakerjaan ADP untuk bulan Oktober akan dirilis pada hari Rabu. Angka ADP memiliki korelasi yang secara historis buruk dengan dataset resmi yang sebenarnya dari satu rilis ke rilis berikutnya, tetapi itu tidak mungkin menghentikan para investor untuk memberikan arti tambahan pada angka ADP yang volatil dari bulan ke bulan sementara penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung menghentikan aliran estimasi sampel yang lebih berarti seperti laporan lapangan pekerjaan Nonfarm Payrolls (NFP).
Grafik harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.