Dow Jones Industrial Average Bergumul dengan Rally Teknologi yang Memudar
- Dow Jones kembali merosot pada hari Selasa saat ekuitas bervariasi pada prospek teknologi.
- Laporan pendapatan kunci menunjukkan pendinginan dalam kebiasaan konsumen AS.
- Pernyataan kebijakan bank sentral dan hasil survei PMI menjadi perhatian besar sepanjang sisa minggu ini.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) mengalami kesulitan pada awal kenaikan pada hari Selasa, melonjak lebih tinggi sebelum merosot sepanjang sisa hari, menghapus keuntungan pagi hari. Para investor sedang mempertimbangkan kembali posisi mereka yang terlalu optimis menjelang pertengahan minggu, mengurangi eksposur mereka terhadap reli teknologi yang didorong oleh AI yang sedang berlangsung dan ragu setelah pemasok bahan bangunan besar Home Depot (HD) meleset dari ekspektasi pertumbuhan pendapatan.
Dow Jones masih berjuang dengan level 45.000 saat nama-nama besar di Dow mengalami penurunan pada hari Selasa, menyeimbangkan keuntungan yang diperoleh di sisi lain indeks saham. 45.277 tetap menjadi level yang harus dilampaui bagi pembeli untuk mendorong Dow Jones kembali ke rekor tertinggi yang baru, tetapi indeks ekuitas utama ini bisa saja bersiap untuk pullback lebih lanjut dengan aksi harga yang menguji jauh di atas Exponential Moving Average (EMA) 50-hari di dekat 43.875.
Pemasok bahan bangunan kunci mendapatkan pijakan, tetapi tanda merah mulai muncul
Pemasok bahan bangunan Home Depot menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan pada kuartal kedua, dengan pendapatan mencapai $45,38 Miliar untuk kuartal tunggal, dan naik sekitar 5% YoY. Namun, pendapatan Home Depot masih meleset dari ekspektasi analis untuk kuartal kedua berturut-turut. Saham Home Depot mendapatkan pijakan yang kuat pada hari Selasa, naik sekitar 3% pada hari itu pada saat berita ini ditulis, tetapi ekspektasi yang meleset memberikan alasan bagi para investor untuk berhenti sejenak pada asumsi mereka tentang pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan. Konsumen mulai mengubah kebiasaan pembangunan dan renovasi rumah mereka, beralih dari proyek besar dan memilih proyek yang lebih kecil dan lebih murah, meninggalkan pasokan dan barang-barang besar di rak demi peningkatan investasi dan peralatan rumah tangga berskala kecil.
Sama seperti konsumen yang khawatir akan resesi beralih untuk berinvestasi dalam peralatan dan perbaikan rumah yang lebih murah daripada berinvestasi dalam renovasi dan peningkatan berskala besar, efek tarif awal sudah mulai bocor melalui rantai pasokan. Panjang dan kompleksitas rantai pasokan, daripada kekuatan tawar yang luar biasa, menyelamatkan konsumen AS dari dampak perubahan harga yang dipicu tarif. Harga naik lebih cepat dan lebih awal di kategori dengan rantai pasokan yang lebih pendek dan lebih efisien, khususnya dalam barang-barang seperti peralatan dan perbaikan rumah berskala kecil. Dengan konsumen beralih dari perbaikan rumah besar demi barang-barang dengan harga menengah, pintu bisa saja menutup pada mesin ekonomi utama konsumsi AS.
Rally teknologi mengambil pandangan ganda yang jarang terjadi
Kegilaan teknologi AI menangkap momen kejelasan yang jarang terjadi pada hari Selasa saat lanskap terus bergeser di bawah kaki para pengamat yang dipicu oleh ChatGPT. Saham teknologi mengalami penurunan yang tidak terduga pada hari itu, dengan flagship AI Nvidia (NVDA) merosot lebih dari 3%. Perusahaan induk Facebook, Meta (META), mengumumkan bahwa mereka akan "merestrukturisasi" seluruh divisi AI mereka menjadi kelompok inti yang lebih kecil dengan target desain yang lebih jelas. Ini akan menarik sebagian besar fokus pengembangan AI Meta dari bertujuan untuk penawaran produk AI yang secara hipotetis menguntungkan dan memfokuskan kembali pada proyek "superintelligence" yang ambigu menguntungkan. Meta juga telah mengumumkan kepergiannya dari penggunaan teknologi internal secara ketat untuk mencapai tujuan penelitian AI-nya dan sekarang akan mengakses teknologi pihak ketiga dari perusahaan AI lainnya. Ini secara jelas adalah farm penelitian AI yang sama yang telah dihabiskan Meta selama dua tahun terakhir untuk menguras melalui skema pencurian bakat bernilai miliaran dolar.
Grafik 5 menit Dow Jones
Grafik Harian Dow Jones
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.