Dow Jones Industrial Average Merosot Setelah Inflasi PCE Kembali Mempercepat

• Dow Jones menjelajahi sisi bearish pada hari Kamis, menguji di bawah 44.500.
• Dow kehilangan kesempatan untuk mendapatkan dorongan bullish lainnya di saham teknologi besar.
• Inflasi PCE AS dan data pendapatan konsumen meningkat pada bulan Juni.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) menguji batas bawah pada hari Kamis, mencatat sesi bearish keempat berturut-turut saat ekuitas berjuang dengan Federal Reserve (The Fed) yang keras, yang semakin tidak mungkin untuk memberikan pemotongan suku bunga pada kuartal ketiga, atau kuartal mana pun, jika AS tidak mendapatkan kendali yang lebih kuat atas tekanan inflasi yang terus menimbulkan tanda peringatan.

Data ekonomi Amerika Serikat (AS) tetap jauh lebih kuat daripada yang dikhawatirkan banyak pengamat pasar dan pengambil kebijakan ketika pemerintahan Trump memulai siklus ancaman tarif yang tak berujung dan penarikan kembali yang menyusul. Tarif timbal balik global secara rutin diumumkan, ditunda, dan diumumkan kembali, tetapi tarif dua digit yang kunci pada industri inti seperti impor baja dan aluminium, serta mobil asing, sudah mulai berdampak pada metrik inflasi kunci.

Inflasi meningkat setelah The Fed mempertahankan suku bunga di tengah kekhawatiran inflasi

Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) Inti AS meningkat pada bulan Juni, naik 0,3% MoM seperti yang diprakirakan banyak pelaku pasar. Secara tahunan, inflasi PCE mempercepat menjadi 2,6% YoY, melampaui ekspektasi yang dipertahankan di 2,5%. Pendapatan Konsumen AS juga rebound 0,3% pada bulan Juni, dan tekanan upah yang meningkat akan menambah kekuatan inflasi lebih lanjut di masa mendatang.

Nonfarm Payrolls (NFP) AS tetap ada dalam agenda data untuk hari Jumat ini, menjanjikan untuk menutup minggu perdagangan dengan rilis yang tegang. Data pekerjaan dan inflasi AS telah mengambil makna tambahan bagi The Fed setelah keputusan minggu ini untuk mempertahankan suku bunga stabil untuk periode pertemuan lainnya. Inflasi PCE headline tahunan, metrik inflasi kunci bagi para pengambil kebijakan penetapan suku bunga The Fed, telah tetap di atas target 2% The Fed selama hampir empat setengah tahun.

Presiden AS Donald Trump mengumumkan penundaan lain dalam tarif yang luas, kali ini hanya untuk satu negara: Meksiko. Trump menyatakan pada awal hari Kamis bahwa Meksiko telah setuju untuk menghapus "hambatan non-tarif" yang telah mencegah perusahaan-perusahaan AS mengakses pasar konsumen Meksiko. Namun, mungkin ada masalah komunikasi lain yang mengganggu upaya tim Trump untuk mengamankan kesepakatan perdagangan: Menurut pernyataan dari Presiden Meksiko Claudia Sheinbaum, kesepakatan antara tarif saat ini tidak menyiratkan tindakan lebih lanjut dari pihak Meksiko.

Tim Trump mengulangi pernyataan yang sudah dikenal

Menurut Juru Bicara Gedung Putih Karoline Leavitt, tenggat waktu yang mendekat bagi negara-negara untuk memberikan kesepakatan perdagangan yang diinginkan ke meja tim Trump atau menghadapi tarif "timbal balik" yang ketat tetap pada hari Jumat, 1 Agustus. Hingga saat ini, ini adalah kali keempat Juru Bicara Leavitt mengumumkan bahwa tarif timbal balik-plus pasti akan berlaku pada tanggal tertentu sejak Donald Trump menjabat pada bulan Januari, sering kali hanya beberapa jam sebelum Presiden Trump sendiri mengumumkan penundaan, atau penangguhan sementara, atau kesepakatan perdagangan yang akan datang yang belum final.

Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengulangi pada hari Kamis bahwa AS dan Tiongkok memiliki "bahan-bahan untuk sebuah kesepakatan" untuk menghindari tarif impor yang ketat di kedua arah, yang akan secara otomatis berlaku jika kedua belah pihak tidak mencapai kesepakatan yang berarti sebelum 12 Agustus. Bessent tidak memberikan rincian dan telah menggoda kemungkinan terobosan akhir dalam perundingan perdagangan AS-Tiongkok selama berbulan-bulan.

Prakiraan harga Dow Jones

Dow Jones sedang menguji kembali di bawah level 44.400 untuk kedua kalinya minggu ini, terjun ke sesi bearish keempat berturut-turut saat ekuitas kehabisan momentum bullish. Dow sebentar menyentuh level tertinggi sepanjang masa di level intraday lebih awal minggu ini, tetapi indeks ekuitas utama kini turun hampir 2% dari tawaran tertinggi rekor 45.130 pada hari Senin.

Dow Jones masih tertanam kuat di wilayah bullish, dengan dukungan teknis yang kuat diperkirakan di level 44.000. Aksi harga bisa turun lagi 1,4% dan masih diperdagangkan di sisi utara dari 50-day Exponential Moving Average (EMA) di dekat 43.625.

Grafik Harian Dow Jones