Harga Emas Merayap Turun di Tengah Membaiknya Selera Risiko, Pemulihan Imbal Hasil

• Harga Emas memangkas sebagian kenaikannya saat imbal hasil obligasi jangka panjang AS rebound.
• Logam mulia gagal mempertahankan kenaikan yang terinspirasi oleh data Nonfarm Payrolls AS yang lemah.
• Investor mengantisipasi The Fed sudah selesai menaikkan suku bunga.

Harga Emas (XAU/USD) diperdagangkan di sekitar $1.985 pada hari Senin, mundur dari tertinggi Jumat di atas $2.000, saat imbal hasil obligasi jangka panjang AS rebound. Logam kuning memangkas sebagian dari kenaikan yang tercatat pada hari Jumat setelah rilis laporan ketenagakerjaan AS untuk bulan Oktober, yang menunjukkan pertumbuhan yang lebih lemah dalam tenaga kerja dan upah. Meskipun terjadi penurunan baru-baru ini, penurunan harga Emas masih tertahan oleh masih adanya ketegangan geopolitik di Timur Tengah karena otoritas Israel menolak proposal gencatan senjata, dan mempertahankan penawaran beli safe-haven tetap kuat.

Dolar AS masih tertekan karena para pelaku pasar memprakirakan pasar tenaga kerja AS melemah, sehingga memungkinkan para pengambil kebijakan The Fed untuk melakukan advokasi untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah di kisaran 5,25%-5,50% hingga akhir tahun 2023. Pesanan ekspor AS telah turun tajam akibat nilai tukar Dolar AS yang lebih tinggi.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Turun saat Imbal Hasil Obligasi AS Bangkit Kembali

• Harga Emas memangkas kenaikan yang dihasilkan pada hari Jumat karena imbal hasil obligasi AS lebih tinggi. Minggu ini, banyak pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) yang akan memberikan pidato, mungkin memberikan panduan lebih lanjut terkait suku bunga. Ketua The Fed Jerome Powell akan berbicara pada hari Rabu.
• Presiden Fed Richmond Thomas Barkin mengatakan pada hari Jumat bahwa masih terlalu dini untuk menyampaikan komentar mengenai suku bunga karena dua laporan inflasi akan dirilis sebelum pertemuan kebijakan moneter pada bulan Desember.
• Imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun naik ke 4,60% pada hari Senin tetapi risiko negatifnya tinggi karena ekspektasi bahwa The Fed sudah selesai dalam menaikkan suku bunga.
• Presiden Federal Reserve Minneapolis Neel Kashkari mengatakan bahwa ada banyak ketidakpastian mengenai apa yang mendorong imbal hasil jangka panjang lebih tinggi dan mendukung mempertahankan suku bunga tidak berubah di kisaran 5,25%-5,50% pada 1 November.
• Menurut Fedwatch CME, para pedagang melihat lebih dari 90% peluang keputusan suku bunga The Fed tidak berubah pada bulan Desember.
• Harga Emas menunjukkan minat pembeli pada hari Jumat setelah laporan NFP AS menunjukkan lemahnya perekrutan tenaga kerja dan pertumbuhan upah melambat di bulan Oktober.
• Para pengusaha di AS menambah 150 ribu pekerja di bulan Oktober dibandingkan revisi 297 ribu di bulan September. Para ekonom sebelumnya memprakirakan peningkatan yang lebih tinggi 180 ribu. Tingkat Pengangguran naik ke 3,9% dibandingkan konsensus dan sebelumnya 3,8%.
• Perlambatan pertumbuhan lapangan kerja pada bulan Oktober sudah diantisipasi karena setidaknya 30 ribu pekerja dari serikat pekerja United Auto Workers (UAW) melakukan pemogokan terhadap pembuat mobil "Tiga Besar" Detroit.
• Penghasilan Per Jam Rata-Rata bulanan naik lebih lambat 0,2% di bulan Oktober dibandingkan pertumbuhan 0,3% di bulan September.
• Pertumbuhan upah tahunan naik 4,1% pada bulan Oktober, di antara ekspektasi 4,0% dan sebelumnya 4,2%. Meskipun risiko kenaikan pada pertumbuhan upah telah berkurang, inflasi masih sulit diatasi karena pendapatan rata-rata per jam tetap berada di atas 3,5%, yang menurut para ekonom konsisten dengan target 2% The Fed.
• Selain data pasar tenaga kerja, IMP Jasa juga tetap suram. IMP Jasa ISM, yang merupakan sektor yang menyumbang dua pertiga perekonomian AS, turun ke 51,8 dibandingkan ekspektasi 53,0 dan 53,6 pada bulan September.
• Bertentangan dengan IMP Jasa yang suram, Pesanan Baru untuk industri jasa naik secara signifikan ke 55,5 dibandingkan 51,8 pada bulan September.
• Sementara itu, investor mencari perkembangan baru mengenai perang Israel-Palestina untuk mengambil tindakan lebih lanjut pada aset safe-haven yang tidak memberikan imbal hasil. Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu menolak seruan gencatan senjata ketika bertemu dengan Menteri Luar Negeri AS Antony Blinken pada hari Jumat.

Analisis Teknis: Harga Emas Turun Kembali dari $2.000

Harga Emas mundur dari resistance psikologis $2.000 seiring pulihnya imbal hasil obligasi jangka panjang AS. Secara umum, logam mulia konsolidasi dalam kisaran antara $1.970 dan $2.010 selama lebih dari dua minggu.

Dalam grafik harian, harga Emas menunjukkan tanda-tanda penyesuaian inventaris antara partisipan ritel dan investor institusi. Exponential Moving Averages (EMA) 20-hari dan 50-hari yang miring ke atas mengindikasikan bahwa tren jangka panjang adalah bullish.