USD/CAD Temukan Permintaan di Bawah 1,3430 karena Pertaruhan Hawkish Fed Tetap Kuat Meskipun IHK AS Melemah

• USD/CAD telah mengukur minat beli setelah turun di bawah 1,3430 di tengah pemulihan Indeks USD.
• Pertaruhan Federal Reserve yang hawkish meskipun Inflasi AS melemah telah mendukung Dolar AS.
• Gubernur Bank of Canada mempertahankan kebijakan suku bunga stabil di 4,5% dengan alasan bahwa kebijakan moneter saat ini cukup ketat untuk mengendalikan inflasi yang tinggi.
• USD/CAD turun menuju resistensi horizontal yang diplot dari level terendah 4 April di 1,3406.

Pasangan USD/CAD telah merasakan minat beli setelah mempertahankan support krusial di 1,3430 di awal sesi Eropa. Aset USD/CAD berupaya melanjutkan pemulihannya di atas resistensi terdekat di 1,3437. Pasangan mata uang utama ini telah menarik perhatian para pembeli yang responsif setelah pergerakan pemulihan dalam Indeks Dolar AS (DXY). Indeks USD pulih setelah membangun basis yang kuat di sekitar posisi terendah mingguan di 101,44 karena spekulasi hawkish Federal Reserve (Fed) penuh dengan kekuatan meskipun inflasi Amerika Serikat melemah seperti yang diharapkan oleh para pelaku pasar.

Indeks S&P500 berjangka telah berbalik positif setelah meniadakan isyarat bearish yang terinspirasi oleh kekhawatiran baru akan resesi AS, yang menggambarkan pemulihan selera risiko para pelaku pasar. Ekuitas AS menghadapi tekanan pada hari Rabu dan ditutup melemah setelah notulen Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mengkonfirmasi bahwa ekonomi akan menghadapi resesi ringan di akhir tahun ini. Kemungkinan besar kondisi kredit yang ketat oleh bank-bank komersial AS setelah keruntuhan perbankan dan suku bunga yang lebih tinggi dari Federal Reserve akan mendorong ekonomi ke dalam resesi.

Sementara itu, permintaan obligasi pemerintah AS telah membaik di tengah ekspektasi bahwa perlambatan ekonomi AS akan memaksa Federal Reserve untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga. Imbal hasil yang ditawarkan pada obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun telah turun mendekati 3,41%.

Laporan Inflasi AS Menunjukkan Cerita yang Berbeda

Dolar AS tetap menjadi korban utama pada hari Rabu setelah Indeks Harga Konsumen (IHK) AS melemah lebih dari yang diharapkan dan para pembuat kebijakan Fed mengantisipasi resesi ringan di masa mendatang, yang akan mendorong kembali pelonggaran kuantitatif. Namun, pengamatan terhadap inflasi AS menunjukkan hal yang berbeda. Laporan IHK AS mengindikasikan bahwa inflasi umum telah melunak lebih dari ekspektasi menjadi 5,0% dibandingkan dengan rilis sebelumnya sebesar 6,0%. Perlambatan dalam inflasi umum adalah hasil dari melemahnya harga bensin. Komunitas investor menyadari fakta bahwa harga minyak telah secara signifikan pulih di bulan April setelah pengumuman mengejutkan mengenai pemangkasan produksi oleh OPEC+, yang dapat merusak pesta Gold Bull di bulan-bulan mendatang.

Berbicara mengenai inflasi utama, IHK inti telah pulih ke 5,6% seperti yang diharapkan vs 5,5% pada rilis sebelumnya karena harga sewa tetap bertahan. Hal ini mengindikasikan bahwa inflasi inti dapat tetap sangat tinggi di masa mendatang.

Masih terlalu dini untuk mempertimbangkan jeda dalam pengetatan kuantitatif karena inflasi masih jauh dari target yang diinginkan sebesar 2%. Presiden Bank Sentral San Francisco, Mary Daly, mengatakan pada hari Rabu malam, "Masih banyak yang harus dilakukan untuk pengetatan kebijakan moneter," seperti yang dilaporkan oleh Reuters. Namun, ia menahan diri untuk tidak memperkirakan akhir dari siklus pengetatan.

Bank of Canada Tetap dengan Sikap Kebijakan Netral

Dolar Kanada tetap menguat pada hari Rabu terhadap Dolar AS meskipun Bank of Canada (BoC) mempertahankan suku bunga kebijakannya stabil di 4,5%. Gubernur Bank of Canada Tiff Macklem percaya bahwa kebijakan moneter saat ini cukup ketat untuk mengendalikan inflasi yang tinggi.

Bank of Canada juga mengabaikan data Ketenagakerjaan yang optimis, yang dirilis pekan lalu, dan mempertahankan status quo, terlepas dari fakta bahwa permintaan tenaga kerja yang optimis dapat mendorong pendapatan tenaga kerja dan menjamin pemulihan inflasi Kanada. Analis di TD Securities memperkirakan "Suku bunga Bank of Canada akan tetap di 4,50% untuk seluruh tahun 2023, karena kami mengharapkan pertumbuhan akan melambat secara nyata di Q2. Meskipun demikian, jika pelemahan yang diharapkan di pasar tenaga kerja tidak muncul, Bank of Canada mungkin tidak memiliki banyak pilihan selain mengetatkannya lagi. Dengan pasar yang cenderung memberikan kelonggaran kepada Bank of Canada di bulan Juni, kami melihat lebih banyak risiko kenaikan suku bunga pada pertemuan bulan Juli dan September."

Prospek Teknis USD/CAD

USD/CAD diperdagangkan dalam pola grafik Falling Channel pada skala per jam di mana setiap pullback dikapitalisasi oleh investor sebagai peluang penjualan. Aset USD/CAD turun menuju resistensi horizontal yang diplot dari level terendah 4 April di 1,3406.

Exponential Moving Average (EMA) 50 periode di 1,3460 menghalangi kenaikan Dolar AS dari segala jenis pemulihan.

Penurunan Relative Strength Index (RSI) (14) ke dalam kisaran bearish 20,00-40,00 akan memicu momentum penurunan.